黃金交易型開(kāi)放式基金(ETF)將添戰(zhàn)略新品種，首只上海金ETF即富國(guó)上海金ETF將于6月11日發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上海金ETF將拓寬普通投資者的黃金投資渠道，也有助于擴(kuò)大“上海金”影響力，提升我國(guó)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的黃金定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。

首只上海金ETF將發(fā)行

繼黃金ETF之后，市場(chǎng)再添新品種。去年3月，富國(guó)、建信、廣發(fā)及中銀四家基金公司申報(bào)了首批上海金ETF，并于今年1月正式獲批。其中，富國(guó)上海金ETF嘗得“頭啖湯”，成為首只發(fā)行的上海金ETF，募集期為6月11日至6月30日。

據(jù)富國(guó)基金介紹，目前，國(guó)際金價(jià)的形成主要來(lái)自“紐約金”和“倫敦金”，計(jì)價(jià)單位都是美元/盎司。中國(guó)是全球最大的黃金生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，黃金投資需求顯著，上海黃金交易所場(chǎng)內(nèi)也是匯聚了國(guó)內(nèi)外重要的黃金生產(chǎn)、消費(fèi)、金融、投資企業(yè)，但中國(guó)黃金市場(chǎng)之前一直缺乏以人民幣計(jì)價(jià)、權(quán)威公允的黃金時(shí)點(diǎn)價(jià)格。

從全球黃金交易的角度看，“倫敦金”是全球最重要的定價(jià)基準(zhǔn)。為獲得與我國(guó)生產(chǎn)消費(fèi)地位相符的黃金定價(jià)權(quán)，上海黃金交易所于2016年4月19日推出“上海金”，對(duì)標(biāo)“倫敦金”。“上海金”合約采用人民幣作為計(jì)價(jià)貨幣，有助于提高人民幣在全球金融市場(chǎng)中的使用權(quán)重，推動(dòng)人民幣國(guó)際化。這也意味著，富國(guó)上海金ETF等首批上海金ETF在國(guó)內(nèi)上市后，將積極研究擴(kuò)大“上海金”的國(guó)際影響力。

降低散戶參與交易門(mén)檻

據(jù)了解，上海金ETF和普通黃金ETF均主要投資上海黃金交易所的黃金合約，背后均有上海黃金交易所的黃金儲(chǔ)備支持。不同之處在于標(biāo)的，普通黃金ETF主要參與Au99.99競(jìng)價(jià)合約，該合約持續(xù)交易，市場(chǎng)深度相對(duì)較弱，交易成本相對(duì)較高。

較于市場(chǎng)上的傳統(tǒng)黃金ETF，據(jù)《上海金集中定價(jià)業(yè)務(wù)白皮書(shū)》披露，上海金ETF跟蹤的“上海金”合約，通過(guò)“以價(jià)詢量、數(shù)量匹配”方式確定價(jià)格，定價(jià)會(huì)員為經(jīng)過(guò)上海黃金交易所批準(zhǔn)的大型金融機(jī)構(gòu)和黃金實(shí)業(yè)龍頭，每天由交易系統(tǒng)經(jīng)過(guò)多輪詢價(jià)產(chǎn)生上午、下午的人民幣基準(zhǔn)價(jià)格，每日對(duì)外公告上海金基準(zhǔn)價(jià)，全程公開(kāi)透明，可經(jīng)追溯和審計(jì)，充分保證價(jià)格的合理性和公允性。

對(duì)于普通投資者而言，富國(guó)上海金ETF等產(chǎn)品拓寬了黃金投資渠道。目前“上海金”僅限于大型金融機(jī)構(gòu)和黃金實(shí)業(yè)龍頭為代表的機(jī)構(gòu)投資者參與，而富國(guó)上海金ETF等產(chǎn)品作為一款面向各類型投資者的公募產(chǎn)品，使得習(xí)慣證券市場(chǎng)交易、希望配置黃金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以以極低的投資起點(diǎn)參與“上海金”交易。

基金發(fā)行文件顯示，富國(guó)上海金ETF投資于黃金現(xiàn)貨合約的比例不低于基金資產(chǎn)的90%。業(yè)內(nèi)人士表示，上海金ETF及聯(lián)接基金是“上海金基準(zhǔn)價(jià)”在證券市場(chǎng)的首次應(yīng)用，為個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供了參與“上海金”投資的有效渠道，是重要的資產(chǎn)配置工具。同時(shí)，產(chǎn)品上市后，較低的交易門(mén)檻有助力于提高“上海金”的活躍度與流動(dòng)性，提升“上海金基準(zhǔn)價(jià)”的國(guó)際影響力。