在過去的一個月中，美國股市中的工業(yè)股領(lǐng)漲市場，累計漲幅達(dá)14%，是同期標(biāo)普500指數(shù)漲幅的兩倍。目前該板塊已經(jīng)超過科技股，成為了帶動美股繼續(xù)走高的新引領(lǐng)者。

洛克菲勒資本管理公司(Rockefeller CapitalManagement)VIOS Advisors董事總經(jīng)理邁克爾·巴皮斯(Michael Bapis)表示，這一變化的背后有幾個催化劑，可能將繼續(xù)推動該版塊股價走高。

“你將開始看到一種輪換，從成長股、高成長股，到一些更有價值、具有避險屬性的個股，我認(rèn)為這是第一個原因。”巴皮斯表示，“第二個原因是，盡管我們沒有基礎(chǔ)設(shè)施法案，但我們確實有一個專注于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政府。我想每個人都同意，我們應(yīng)該對美國的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行升級。”

巴皮斯還指出，即使工業(yè)板塊近期有所反彈，但其估值看起來仍然很有吸引力。他指出，卡特彼勒、霍尼韋爾和廢物管理公司(Waste Management)這三家公司可能會繼續(xù)受益于有利的市場環(huán)境。在過去的一個月里，這三家公司股價均至少上漲了8%。

高盛集團(tuán)本周三發(fā)布研究報告，上調(diào)了對美股工業(yè)和公用事業(yè)板塊的展望，指出有一系列理由做多這個在新冠肺炎大流行中“失寵”的領(lǐng)域。

高盛集團(tuán)分析師阿爾瓊·梅農(nóng)(Arjun Menon)在報告中寫道：“工業(yè)股應(yīng)該會受益于全球經(jīng)濟增長的改善和潛在的基礎(chǔ)設(shè)施支出，而公用事業(yè)股相對于利率水平的股息收益率已接近25年以來的最高水平。”

高盛預(yù)計，2021年全球GDP增長速度將達(dá)5.6%，這與今年預(yù)計將出現(xiàn)的5%的下跌相比代表著一種很大的改善。

梅農(nóng)還補充道：“全球經(jīng)濟增長的改善和低利率也應(yīng)該是選擇周期股和防御股的‘順風(fēng)’。在周期股內(nèi)部，與全球經(jīng)濟增長最具正相關(guān)性的公司業(yè)務(wù)正常化速度，應(yīng)該會快于與美國國內(nèi)經(jīng)濟聯(lián)系更緊密的公司。在防御股內(nèi)部，低利率意味著總現(xiàn)金回報收益率很可能會是今年剩余時間里股價表現(xiàn)的關(guān)鍵決定因素。”