近日，創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年定開債A/C因持有大會(huì)表決通過而清盤，這已是該公司年內(nèi)清盤的第四只基金，值得注意的是，該公司旗下還有三只產(chǎn)品規(guī)模不足1億元

今年以來，公募基金行業(yè)可謂“冰火兩重天”。一方面，新產(chǎn)品發(fā)行火爆，新發(fā)基金規(guī)模已突破2萬億元;另一方面，基金清盤事件時(shí)有發(fā)生。

近日，創(chuàng)金合信基金管理有限公司(下稱創(chuàng)金合信基金)發(fā)布創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年期定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告。公告內(nèi)容顯示，本次基金份額持有人大會(huì)于2020年9月8日表決通過了《關(guān)于終止創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年期定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》，本次會(huì)議決議自該日起生效。

盡管創(chuàng)金合信基金旗下產(chǎn)品發(fā)生清盤，不過今年前9個(gè)月該公司新品持續(xù)亮相。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，該公司已累計(jì)成立13只基金(各類份額合并計(jì)算)及創(chuàng)金合信恒利超短債E、創(chuàng)金合信鑫日享短債E、創(chuàng)金合信季安鑫C。

除此之外，創(chuàng)金合信基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)兩極分化嚴(yán)重，首尾相差近80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健A今年以來的凈值增長(zhǎng)率為73.52%，在408只普通股票型基金中排名第7位，而創(chuàng)金合信鑫收益C年內(nèi)收益率僅為2.25%，在1901只靈活配置型基金中排第1818名。

迷你基金扎堆

近日，創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年定開債A/C發(fā)布的持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效公告稱，因該基金是采取定期開放的運(yùn)作方式，為更好地滿足投資者需求，在改進(jìn)持有人大會(huì)決議生效并公告后安排5個(gè)工作日以備投資者選擇贖回，即自2020年9月10日至2020年9月16日為投資者選擇期。本基金最后運(yùn)作日為2020年9月16日，將從2020年9月17日起進(jìn)入清算期，基金管理人不再接受投資者提出的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)。

基金半年報(bào)顯示，創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年定開債A/C成立于2018年6月7日，截至今年二季度末，該基金份額總額1046.7萬份，其中A類基金份額1040.8萬份，C類基金份額5.89萬份。

另外，創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年定開債A/C作為發(fā)起式基金，發(fā)起資金認(rèn)購(gòu)部分為1000.14萬份，這意味著，經(jīng)過一年多的運(yùn)作，該基金清盤前份額依然以基金管理人及高管資金為主，規(guī)模仍不見起色。

而創(chuàng)金合信春來回報(bào)一年定開債A/C也并不是創(chuàng)金合信基金旗下今年清盤的第一只基金?！锻顿Y時(shí)報(bào)》研究員注意到，早在一個(gè)月前，該公司旗下三只發(fā)起式基金同時(shí)發(fā)布清盤公告，分別是創(chuàng)金合信國(guó)證A股指數(shù)、創(chuàng)金合信國(guó)證2000指數(shù)A/C、創(chuàng)金合信國(guó)證1000指數(shù)A/C。

若將時(shí)間拉長(zhǎng)至最近一年，2019年11月4日，創(chuàng)金合信優(yōu)價(jià)成長(zhǎng)股票因觸發(fā)“合同生效日起三年后的對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止”的規(guī)定而終止運(yùn)作。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，創(chuàng)金合信基金管理規(guī)模為351.35億元，較同年一季度末增加94.21億元，環(huán)比增幅36.64%，不過規(guī)模的增長(zhǎng)卻并不能掩蓋旗下部分產(chǎn)品規(guī)模迷你化的窘境。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選A/C、創(chuàng)金合信同順創(chuàng)業(yè)板A/C、創(chuàng)金合信上證超大盤量化A/C、創(chuàng)金合信聚利A/C、創(chuàng)金合信金融地產(chǎn)A/C、創(chuàng)金合信季安鑫A/C、創(chuàng)金合信國(guó)企活力等13只基金規(guī)模不足5000萬元，在清盤線徘徊的基金占旗下總量比例為25.49%。其中，創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選A/C、創(chuàng)金合信聚利A/C、創(chuàng)金合信金融地產(chǎn)A/C、創(chuàng)金合信季安鑫A/C、創(chuàng)金合信國(guó)企活力5只產(chǎn)品為非發(fā)起式基金。

值得關(guān)注的是，截至今年二季度末，該公司旗下創(chuàng)金合信優(yōu)選回報(bào)、創(chuàng)金合信新能源汽車A/C、創(chuàng)金合信消費(fèi)主題A/C三只主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模不足1億元，分別為0.66億元、0.54億元、0.58億元。

對(duì)此，創(chuàng)金合信基金對(duì)《投資時(shí)報(bào)》表示，對(duì)于規(guī)模較小的基金，創(chuàng)金合信基金內(nèi)部會(huì)進(jìn)行充分的評(píng)估，客觀分析其規(guī)模變動(dòng)的原因。創(chuàng)金合信基金秉承價(jià)值投資的長(zhǎng)期理念，一般不因短期業(yè)績(jī)和規(guī)模而清盤公募產(chǎn)品，通常會(huì)采用與現(xiàn)有合作渠道持續(xù)營(yíng)銷、拓寬營(yíng)銷渠道及基金轉(zhuǎn)型等不同方式增加基金規(guī)模。

就上述5只非發(fā)起式基金的運(yùn)作，創(chuàng)金合信基金表示：“對(duì)于創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選，公司擬采用變更注冊(cè)的方式將其變更為其他類型基金;其他四只基金，公司擬采用更換基金經(jīng)理或持續(xù)營(yíng)銷等方式繼續(xù)運(yùn)作下去。”

主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化

創(chuàng)金合信基金面臨部分基金規(guī)模迷你壓力的同時(shí)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)還存在嚴(yán)重的兩極分化，就主動(dòng)權(quán)益類基金而言，績(jī)優(yōu)基金和績(jī)差基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率首尾相差近80%。

具體來看，受益于醫(yī)療板塊年內(nèi)表現(xiàn)出色的影響，醫(yī)療相關(guān)主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)普遍良好，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健亦是如此。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健A今年以來的凈值增長(zhǎng)率為73.52%，而創(chuàng)金合信鑫收益C則因今年前兩個(gè)季度股票持倉(cāng)比例低、重倉(cāng)股選股偏差等原因，使得該基金年內(nèi)收益率僅為2.25%。

事實(shí)上，創(chuàng)金合信鑫收益C除了短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，該基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)也是不盡如人意。截至9月29日，該基金近一年、近兩年、近三年的收益率分別為3.42%、1.27%、4.18%，同類排名分別為1819/1881、1757/1776、1413/1468。若拉長(zhǎng)時(shí)間來看，該基金成立近4年錄得的總收益僅為7.71%。

對(duì)此，創(chuàng)金合信基金表示，近兩年、三年表現(xiàn)不及預(yù)期的原因是，產(chǎn)品規(guī)模較小，固定的產(chǎn)品費(fèi)用影響基金收益。該基金自2019年年初以來，定位于固收+策略，回撤較小，Wind數(shù)據(jù)將其與靈活配置型產(chǎn)品進(jìn)行排名，因而排名靠后。

今年A股市場(chǎng)跌宕起伏，而作為穩(wěn)健投資代表的債券型基金表現(xiàn)也是參差不齊。譬如創(chuàng)金合信轉(zhuǎn)債精選A/C，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，該基金A、C類份額今年以來的凈值增長(zhǎng)率飄綠，分別為-0.85%、-1.06%。

除了短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，旗下創(chuàng)金合信季安鑫A、創(chuàng)金合信尊泰純債則是長(zhǎng)期績(jī)差。以創(chuàng)金合信季安鑫A為例，該基金近一年、近兩年、近三年的凈值增長(zhǎng)率分別為-1.27%、-14.09%、-9.88%，同類排名分別為1562/1574、1155/1155、862/863;該基金成立以來的凈值增長(zhǎng)率同樣如此，為-4.22%。

創(chuàng)金合信基金表示，創(chuàng)金合信季安鑫3個(gè)月持有期債券型基金為創(chuàng)金合信尊盈純債基金轉(zhuǎn)型而來，今年6月剛剛實(shí)施轉(zhuǎn)型。此前創(chuàng)金合信尊盈純債于2018年四季度規(guī)模減少，從2019年直至轉(zhuǎn)型前，因規(guī)模過小，固定的產(chǎn)品費(fèi)用影響基金收益。轉(zhuǎn)型后，創(chuàng)金合信季安鑫3個(gè)月持有期債券基金的業(yè)績(jī)維持同類產(chǎn)品收益水平。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前創(chuàng)金合信基金旗下有19位基金經(jīng)理，而黃弢、王一兵、曹春林、鄭振源、陳建軍等5人的基金經(jīng)理從業(yè)年限均超過5年，其中黃弢基金經(jīng)理從業(yè)年限最長(zhǎng)，已超過11年。不過，該公司亦有一批“年輕”的基金經(jīng)理，譬如胡堯盛、周志敏、張賀章、黃佳祥、孫悅等11人基金經(jīng)理從業(yè)年限尚不足3年。

創(chuàng)金合信基金稱，公司成立于2014年7月，成立之初的投研團(tuán)隊(duì)大多來自當(dāng)時(shí)第一創(chuàng)業(yè)證券的資產(chǎn)管理部，團(tuán)隊(duì)自2010年初搭建，管理的產(chǎn)品為券商集合計(jì)劃，投資人員為投資經(jīng)理非基金經(jīng)理。Wind顯示的數(shù)據(jù)為基金經(jīng)理任職年限，即基金經(jīng)理注冊(cè)年限，非從業(yè)年限，并不代表過往全部的從業(yè)經(jīng)歷。公司現(xiàn)有基金經(jīng)理從業(yè)平均年限在10年左右，投研經(jīng)驗(yàn)較為豐富。