機會不多了!

什么是調(diào)整呢?大家可以跟著我的思路，想想下面三句話有沒有道理。

所謂調(diào)整，就是一個情緒循環(huán)的過程，一個籌碼交換的過程，一個估值修復(fù)的過程。

第一個說的當(dāng)然是情緒，從極端樂觀，到懷疑，到失望到極端悲觀。

第二個說的是時間，你得給人家足夠的時間完成交換的過程，上漲，就是把底部籌碼高位賣掉，下跌，就是再把你的籌碼，砸到低位騙回來。

所以，調(diào)整絕對不可能是“直線”，而是“曲線”。

第三，也就是最原始的，我們得有底線思維。

你要相信，股價終歸還是靠利潤支撐的。估值終歸是有極限的，不會太高，但反過來也不會低得離譜。

回到盤面，我們給兩個建議：

第一，叫做雨露均沾。

之前聊白馬下跌的時候，一個最核心的邏輯，就是順周期分流。以前呢，你只有一個選項，就是買白馬，但是隨著全球疫情數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)后，就多了第二個選項。并且這個第二選項過去半年還沒怎么大炒。

那后期白馬的反彈力度自然是要打些折扣。就是昨天說過的，要雨露均沾。

第二，叫做進退有度。

從操作節(jié)奏上看，一定要避免雪上加霜。向上的過程要學(xué)會管住手，學(xué)會知足落袋。出分歧的時候，要學(xué)會貪婪、興奮。當(dāng)然，我認(rèn)為后期還會有分歧，但每踩成功一次，信心便會恢復(fù)一分，留給我們后期分歧的次數(shù)并不多了。

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股神是怎么練成的!

今天說點理念的東西，看似虛無縹緲，實則直達靈魂深處。我們港股比亞迪股份的走勢。

2008年，巴菲特在8塊錢附近買入比亞迪，2009年漲到90塊，漲幅10倍，很多人說：巴菲特真是股神。

2009年到2012年，比亞迪跌到12塊，幾乎全部回吐漲幅，巴菲特繼續(xù)持有，有人說：巴菲特廉頗老矣!

2012年開始到2017年，比亞迪再次漲到90塊附近，巴菲特繼續(xù)持倉不動，有人說：巴菲特果然還是股神!

2017年到2020年初，比亞迪跌到40塊，股價被腰斬，巴菲特繼續(xù)不動，有人說：巴菲特腦子瓦特了吧!

2020年至今，比亞迪漲到280塊，距離最初的8塊的成本，漲幅超過30倍，人們開始說：巴菲特真的是神!

這說明什么?這給我們的投資幾點很重要的啟示：

第一，看好的行業(yè)，看好的公司，買入并持有直到邏輯兌現(xiàn)。

巴菲特十年前看好新能源產(chǎn)業(yè)，因此買入了比亞迪，并一直持有至今，絲毫不曾動搖，憑的是什么?憑的是對產(chǎn)業(yè)邏輯的堅持，憑的是對好公司成長路徑的堅持。

產(chǎn)業(yè)邏輯是最強的支撐，是股價長期趨勢的核心與中樞，抓住這個核心就能抓住最大的那一段收益。很多人不懂這個道理。很多厲害的基金經(jīng)理們都說過類似的話：選擇好的賽道能夠提高投資的勝率，在好的賽道上選擇優(yōu)秀的選手就能獲得最大的收益。

這是很多投資者不具備的。就像我們的三維投資體系好行業(yè)、好公司、好價格，就是先從產(chǎn)業(yè)到公司，再到估值為大家建立起一套可以去實踐的理念。我們反復(fù)強調(diào)的是邏輯，不是股價短期的波動。

產(chǎn)業(yè)邏輯是什么，就是產(chǎn)業(yè)未來的成長路徑，就是產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展方向，是未來10年能夠預(yù)期到的，有足夠前景的空間。

比如說，新能源汽車，我們從去年8月份就反復(fù)為大家拆解新能源產(chǎn)業(yè)的邏輯，簡單描述下來就這么幾句話：滲透率提升帶來的近30倍的空間。2020年中國新能源車的滲透率不到5%，到2025年要到到20%-25%的水平，這里的增量空間就是4-5倍，到2030年可能達到50%以上。全世界而言，2020年全球才300萬輛左右的新能源車，未來是要全部替代每年1億輛的燃油車，這里面就是30倍的空間，這就是產(chǎn)業(yè)邏輯。

第二，擇時根本不重要!擇時真的做不到!擇時真的不能致富!

很多個人投資者對買賣點的判斷是樂此不疲，津津樂道，傾注了80%的精力在買點與賣點的判斷上。恨不得能夠抓住每一個賺差價的機會，這有點像菜市場的老奶奶一樣討價還價，為了蠅頭小利付出了100%的心血。

在直播間里面很多人經(jīng)常問買賣點，我一般都會回一句：擇時勝率超過50%的人基本不存在。大部分人擇時的時候，10次有8次是做錯了的，僅有2次做對了。這就是現(xiàn)實，如果擇時勝率高，就不需要人了，做一套電子系統(tǒng)效率更高，事實上，截至目前為止，我們沒看到有這樣的事發(fā)生。

就拿巴菲特的案例說，從賺10倍到跌回成本，再賺10倍，再到腰斬，目前再賺30倍。如果能做到擇時，每次規(guī)避超過50%的調(diào)整的話，巴菲特在比亞迪上應(yīng)該賺了3000倍。

我們也總結(jié)了散戶虧錢的路徑：

股票A：虧20%，割肉;

股票B：虧10%，割肉;

股票C：虧10%，割肉;

……

每一只股票上，看上去虧得都不多，10%-20%的樣子，但積少成多啊，連續(xù)在4只股票上虧10%的話，基本上賬戶就縮水一半啊，再回頭來看最先割肉的股票A，默默無聞的創(chuàng)了新高。

為什么?背后的原因在于：

買入沒邏輯，賣出沒邏輯!

買入憑激情，賣出靠沖動!

大部分人買賣不看邏輯，全憑滿腔熱血，結(jié)果沒人會同情你。而我們就是要盡力改變這一現(xiàn)狀，讓我們的投資具有邏輯性。

在11月我們分享軍工邏輯，之后大漲80%，此后調(diào)整了30%，但是我們不擔(dān)心，即使是在1月初加入我們的朋友，有的是買在了高點的，但是我們對軍工邏輯的理解是很充分的，對未來5-10軍工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是有信心的，這樣的產(chǎn)業(yè)邏輯支撐我們不要僅看到眼前的狀態(tài)，更多的看到未來的空間，站在未來的立場，目前的軍工比應(yīng)該是比黃金更珍貴嗎?

最近的光伏，鋰電的調(diào)整也是如此，就不再一一舉例。

股神是怎么練成的?這個問題，可能會有很多答案，但是我們的答案就是：找好行業(yè)，選龍頭公司，持有直到邏輯兌現(xiàn)。