萊茵達(dá)體育發(fā)展股份有限公司(000558.SZ，以下簡稱“萊茵體育”)近日披露公告稱，公司擬出售萊茵達(dá)西部體育發(fā)展有限責(zé)任公司(以下簡稱“西部體育”)100%股權(quán)、萊茵達(dá)體育小鎮(zhèn)建設(shè)發(fā)展有限公司(以下簡稱“萊茵小鎮(zhèn)”)100%股權(quán)給關(guān)聯(lián)方成都文化旅游發(fā)展集團有限責(zé)任公司(以下簡稱“成都文旅集團”)，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)價格合計約3億元。

財報信息顯示，萊茵體育2018年以及2019年前三季度的凈利潤已連續(xù)虧損，若今年第四季度無法扭虧為盈，按照深交所股票上市規(guī)則，萊茵體育將被ST。因此此次萊茵體育出售公司股權(quán)給關(guān)聯(lián)方成都文旅集團頗受業(yè)內(nèi)外關(guān)注，多位業(yè)內(nèi)人士分析稱，萊茵體育此次交易意在改善凈利潤，避免被ST“戴帽”。

記者近日走訪了萊茵體育所涉重慶、四川等地部分項目，發(fā)現(xiàn)西部體育所運營重慶市九龍坡區(qū)盤龍體育公園多項目和店鋪已關(guān)閉，僅剩籃球場和足球場還在對外營業(yè)。而受今年萊茵體育權(quán)益變動影響，2017年萊茵體育即公告和彭州市政府合作推進(jìn)的“中國·彭州”葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目至今仍未正式簽約。

所售公司長期虧損

我們的健身游泳館也不太賺錢。

根據(jù)公告資料，萊茵體育此次出售的兩全資子公司均成立于2017年，近兩年業(yè)績長期處于虧損狀態(tài)。西部體育2018年凈利潤虧損約1662.5萬元，2019年前10月虧損約1478.12萬元，合計虧損約3140.62萬元;萊茵小鎮(zhèn)近兩年則無任何營業(yè)收入，2018年凈利潤虧損約458.72萬元，2019年前10月虧損約286.96萬元，合計虧損約745.68萬元，且近兩年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1818.82萬元。

此外公告顯示，西部體育因桐廬公司項目建設(shè)需要還拖欠萊茵體育資金4093.01萬元，按照《股東借款協(xié)議》的約定，從資金使用之日起計算利息，利率為年息8%，西部體育承諾在2019年12月31日之前還清本息;萊茵小鎮(zhèn)也因無錫錫東項目交付土地款尚欠萊茵體育資金4120.69萬元，萊茵小鎮(zhèn)承諾在2020年6月底之前全部歸還。

2017年，萊茵體育曾發(fā)布公告稱，西部體育已與出租方重慶世澳實業(yè)簽署了相關(guān)租賃合同，擬以1.83億元的租金總額租賃重慶盤龍體育公園進(jìn)行整體運營，租賃時間為2017年9月1日至2037年8月31日。

根據(jù)萊茵體育當(dāng)時的規(guī)劃，西部體育將在盤龍體育公園開展體育場館、健身房、游泳館、商業(yè)綜合管理經(jīng)營等業(yè)務(wù)，開發(fā)、引入以足球、籃球項目為主的專業(yè)賽事及群眾性賽事活動，為盤龍新城周邊居民提供休閑、健身、觀賽的場地，將盤龍體育公園打造成為以體育為主題的特色公園。

而根據(jù)萊茵體育披露的資產(chǎn)評估報告，西部體育所運營的盤龍體育公園持續(xù)虧損，主要原因為租賃物業(yè)整體存在不同程度的工程質(zhì)量問題，故存在商戶退租現(xiàn)象，商戶租賃收入低;而項目的健身游泳館于今年10月22日停止經(jīng)營，籃球場及足球場雖尚處于正常經(jīng)營狀態(tài)，但經(jīng)營收入無法覆蓋租金、裝修及其他經(jīng)營成本。

近日記者到盤龍體育公園實地走訪發(fā)現(xiàn)，該公園已被命名為萊茵體育生活廣場，廣場前的公示牌信息顯示，廣場業(yè)態(tài)按照黃金分割比例分類，其中有運動健身、少兒培訓(xùn)、休閑娛樂、餐飲、體育零售區(qū)。

走訪當(dāng)日下午，僅籃球場館有少數(shù)人在打球，其余場館大門緊鎖，健身游泳館門前貼有西部體育的公告，稱因公司業(yè)務(wù)調(diào)整，萊茵健身于10月22日起停止對外服務(wù)。廣場建筑物業(yè)店鋪幾乎全部關(guān)門停業(yè)，僅有一間西部體育的辦公室內(nèi)有工作人員，整個下午，十幾個工位的辦公室內(nèi)，僅有4人在工作。此外廣場上只有幾位來散步的市民，顯得有些冷清。

據(jù)籃球場館門口的售票人員介紹，目前籃球場館僅有附近一所小學(xué)為長期客戶，平時多為散客，“收費是每人5元，不限時間，周末人多一些，但基本上不太賺錢。由于對面奧園廣場有個比較大的健身房，競爭比較大，我們的健身游泳館也不太賺錢，這次健身游泳館關(guān)門，不少會員都是轉(zhuǎn)去了對面的健身房。”

四川彭州小鎮(zhèn)項目停滯

記者詢問了葛仙山鎮(zhèn)十余位居民，他們均表示未聽說過葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目。

2017年6月，萊茵體育發(fā)布公告稱，萊茵體育與彭州市人民政府簽署了葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)合作協(xié)議書，雙方將基于“中國·彭州”葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目展開合作。

根據(jù)公告，該項目位于彭州市葛仙山鎮(zhèn)，總規(guī)劃面積約為575公頃，項目定位為一個集體育運動、休閑娛樂、創(chuàng)意地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)客聚落為一體，以消費型文化體育旅游休閑為特色的國際型體育旅游度假區(qū)，萊茵體育或萊茵體育聯(lián)合體及其他社會資本方擬規(guī)劃投資總金額為40億元。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，彭州市人民政府門戶網(wǎng)站上一則公示信息顯示，2018年初，葛仙山鎮(zhèn)曾表示2018年將全面落地包括葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目在內(nèi)的多個項目。根據(jù)公示信息，當(dāng)時葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目已完成框架協(xié)議的簽訂，葛仙山鎮(zhèn)表示將在葛仙山體育休閑旅游特色小鎮(zhèn)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組的領(lǐng)導(dǎo)下有序推進(jìn)該項目的前期工作。

但記者近日在葛仙山鎮(zhèn)走訪未發(fā)現(xiàn)上述運動休閑小鎮(zhèn)項目有動工痕跡，鎮(zhèn)上僅有道路旁邊的宣傳牌上有“運動休閑、活力仙山”的標(biāo)語和湔江綠道、葛仙山旅游度假區(qū)等景點，由于是當(dāng)?shù)芈糜蔚?，?zhèn)上并沒有游客。鎮(zhèn)上多位居民告訴記者，前不久彭州市舉行了自行車體育賽事，選手們經(jīng)過了葛仙山鎮(zhèn)的綠道和景點。

走訪當(dāng)天，記者詢問了葛仙山鎮(zhèn)十余位居民，他們均表示未聽說過葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目。“你說的是白鹿小鎮(zhèn)吧，白鹿也只是音樂小鎮(zhèn)，我們都沒聽說過有什么運動休閑小鎮(zhèn)。我們鎮(zhèn)附近的綠道近兩年倒是經(jīng)常舉辦體育賽事，會有一些外國人參加。”此外，彭州市多位出租車司機也表示沒聽說過葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目，只知道當(dāng)?shù)赜芯G道和景點，近年來彭州舉辦的不少體育賽事都會經(jīng)過該鎮(zhèn)。

記者就此情況采訪了彭州市文旅局，該局產(chǎn)業(yè)科一位負(fù)責(zé)人員告訴記者：“目前葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目還在洽談，因為原來的那個萊茵體育‘資本重組’以后被成都體投收購了，目前他們董事會還一直沒有審議通過正式協(xié)議的初稿。”

該負(fù)責(zé)人員稱，葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)是彭州市政府提出的一個發(fā)展定位，近年來彭州市政府為該項目招商引資建設(shè)了不少配套設(shè)施，也一直在積極招商，但始終沒有確定具體的合作企業(yè)，“我們和萊茵體育已經(jīng)談了很久了，也取得了階段性成果，正式協(xié)議的初稿已經(jīng)審核過了，如果他們董事會審議通過，我們還是會和他們合作推進(jìn)這個項目的。而具體怎樣供地、供地在什么地方,這些都要正式簽約之后才能確定。”

據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，彭州市文旅局只是項目的行業(yè)主管部門，項目的招商洽談等具體操作是彭州市龍門山湔江河谷生態(tài)旅游區(qū)管委會在負(fù)責(zé)。記者隨后到該管委會采訪，該管委會多位工作人員表示，相關(guān)部門和萊茵體育一直在積極洽談推進(jìn)葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目的合作，但由于萊茵體育今年被成都體投收購等原因，洽談進(jìn)度較慢。

據(jù)管委會工作人員介紹，為推進(jìn)葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目，萊茵體育也一直在做策劃工作，前期還在當(dāng)?shù)爻闪⒘艘患夜?，名為航鵬體育文化發(fā)展有限公司。記者通過天眼查查詢發(fā)現(xiàn)，該公司成立時間為2017年6月，股東為王建春及萊茵體育和彭州市國資委旗下的四川龍門山文化旅游發(fā)展有限公司。

2017年，萊茵體育和彭州市政府簽署的合作協(xié)議書曾有條款規(guī)定，為加快葛仙山運動休閑小鎮(zhèn)項目的推進(jìn)工作，前期工作由萊茵體育作為投資主體，由彭州市政府授權(quán)的相應(yīng)主體與萊茵體育共同組建的合資公司實施。上述航鵬體育文化發(fā)展有限公司是否為協(xié)議書中的合資公司和具體負(fù)責(zé)哪些工作，管委會工作人員未給出回復(fù)。

就上述情況和交易完成后的資產(chǎn)處置計劃，記者發(fā)函采訪成都文旅集團，截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù);記者致電萊茵體育要求采訪，對方表示“這段時間暫不方便接受采訪，一切以公告為準(zhǔn)。”

避免“戴帽”ST

萊茵體育控股股東已變更為成都體投，實控人變更為成都市國資委。

雖然兩公司業(yè)績長期虧損，但根據(jù)萊茵體育披露的資產(chǎn)評估報告，兩公司評估增值率均不低。以2019年10月31日為基準(zhǔn)日，西部體育全部股東權(quán)益評估值17714.51萬元，評估增值10330.75萬元，增值率139.91%;萊茵小鎮(zhèn)全部股東權(quán)益評估值12265.44萬元，增值6247.4萬元，增值率103.81%。

根據(jù)評估報告，兩家公司評估高增值的主要原因為被評估單位的長期股權(quán)投資增值。其中，西部體育長期股權(quán)投資評估增值達(dá)10331.05萬元，主要是被投資單位存貨-開發(fā)成本評估增值;萊茵小鎮(zhèn)長期股權(quán)投資增值主要是因為子公司流動資產(chǎn)-存貨(房地產(chǎn)開發(fā)項目-無錫錫東體育綜合體項目)評估增值所致。

萊茵體育在披露的公告中稱，此次轉(zhuǎn)讓兩全資子公司股權(quán)的目的為優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，突出主營業(yè)務(wù)，全面加快推進(jìn)體育產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型。

由于今年6月萊茵體育原控股股東萊茵控股集團已將3.85億股股份轉(zhuǎn)讓給成都體投集團，萊茵體育控股股東已變更為成都體投，實控人變更為成都市國資委。而萊茵體育控股股東成都體投為此次交易方成都文旅集團的全資子公司，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。萊茵體育在其披露的公告中稱，此次關(guān)聯(lián)交易公平、合理，價格公允，不存在損害公司和非關(guān)聯(lián)股東，尤其是中小投資者合法權(quán)益的情形。

而財報資料顯示，萊茵體育2019年前三季度凈利潤虧損6011.05萬元，同時2018年其凈利潤虧損9023.24萬元。按照深交所股票上市規(guī)則，若萊茵體育今年四季度無法扭虧為盈，將被ST“戴帽”。多位業(yè)內(nèi)人士分析，萊茵體育此次出售資產(chǎn)與公司改善業(yè)績不無關(guān)系。萊茵體育在其披露的公告中也坦言，出售兩公司股權(quán)完成后，公司的財務(wù)指標(biāo)及經(jīng)營狀況將得到明顯改善和提升。

關(guān)鍵詞： 萊茵體育 出售 兩虧損公司