今天和大家來談?wù)勔粋€(gè)很重要，但很容易被忽視的因素，那就是基金的風(fēng)險(xiǎn)。

為什么要看風(fēng)險(xiǎn)

為什么說風(fēng)險(xiǎn)很重要呢?大家都知道，風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)孿生兄弟，追求更高的收益就意味著承受更大的風(fēng)險(xiǎn)。

但有的小伙伴選基金時(shí)只關(guān)注高收益，但忽視了潛在的風(fēng)險(xiǎn)，一旦這只基金出現(xiàn)巨大的波動(dòng)，很容易就做出非理性的判斷，甚至割肉賣出。

這就像坐車，但如果車在行駛的過程中顛簸得特別厲害，我們很容易中途下車，熬不到終點(diǎn)。

如何看基金風(fēng)險(xiǎn)

怎么看風(fēng)險(xiǎn)呢?小伙伴們重點(diǎn)可以關(guān)注兩個(gè)指標(biāo)：最大回撤率和夏普比率。

1、

最大回撤，指的是在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。

也就是說，如果你在歷史最高點(diǎn)買入基金，在歷史最低點(diǎn)賣出基金，在這個(gè)買賣過程中承受的最大虧損值。

比如假設(shè)某基金一年內(nèi)的凈值走勢(shì)如下圖，總共經(jīng)歷了兩次下跌。從3月的1.5元下跌到4月的1.1元，跌幅為26.67%。隨后在7月上漲到1.8元，然后再次下跌到10月的1.4元，此次跌幅22.22%。那么這一年該基金的最大回撤是26.67%。

通過這個(gè)指標(biāo)，我們就可以判斷買入某只基金后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。如果這個(gè)最大回撤值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，那么建議大家還是換一只基金進(jìn)行投資。

當(dāng)然對(duì)于基金定投來說，只要你嚴(yán)守投資紀(jì)律，也就不會(huì)在最高點(diǎn)滿倉買入，也不會(huì)在最低點(diǎn)全部賣出，所以最大回撤的這事，也就不會(huì)在基金定投發(fā)生。

2、

夏普比率，是衡量基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)之一，它反映了基金承擔(dān)單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額回報(bào)率。

夏普比率=(預(yù)期收益率 - 無風(fēng)險(xiǎn)利率)/ 投資組合標(biāo)準(zhǔn)差。其中無風(fēng)險(xiǎn)收益率指的是不存在違約風(fēng)險(xiǎn)的收益率(比如國(guó)債的收益率、貨幣基金的收益率等都可以作為無風(fēng)險(xiǎn)利率)。

由這個(gè)公式可知，我們可以簡(jiǎn)單把它理解為投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)比值。

所以夏普比率越大，說明基金的單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)也就越高。也就是說，這個(gè)數(shù)值越高越好。

不過，需要提醒一下，這個(gè)夏普比率是有可能為負(fù)數(shù)的。

因?yàn)楦鶕?jù)夏普比率的計(jì)算公式，如果某只基金在一段時(shí)間是虧錢的，那么該指標(biāo)就為負(fù)數(shù)了。

比如在2018年，你要想找到收益超過無風(fēng)險(xiǎn)收益(這里就按3%算好了)的基金，就很不現(xiàn)實(shí)，因?yàn)檎麄€(gè)偏股型基金的收益都是為負(fù)數(shù)。所以就不奇怪某些基金的夏普比率為負(fù)值了。

當(dāng)然上面說的這種情況比較少見，所以此時(shí)看夏普比率的標(biāo)準(zhǔn)可以適當(dāng)寬松些，比如你要想找某某主題基金，那就在這一類基金里面找夏普比率盡量接近正值的。

不過，最后需要大家注意的是：

1、不管是夏普比率還是最大回撤，反映都是基金的歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)，所以大家不能只根據(jù)它判斷基金是否值得投資。當(dāng)然雖然過往的業(yè)績(jī)不能完全預(yù)測(cè)未來，但這些信息對(duì)我們挑選基金還是有一定參考價(jià)值的。

2、如果大家要用這兩個(gè)指標(biāo)去挑選基金的話，記得一定是在同類型基金之間做比較，不能把不同類型的基金放在一起進(jìn)行對(duì)比。

3、關(guān)于這個(gè)最大回撤和夏普比率，大家可以在天天基金APP上查詢。

關(guān)鍵詞： 選基金 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)