近日，上交所官網(wǎng)顯示，杭華油墨股份有限公司(下稱“杭華股份”)將于8月26日上會，接受科創(chuàng)板上市委的審議。

此次申請在科創(chuàng)板上市，公司擬募集資金3.83億元，用于“年產(chǎn)1萬噸液體油墨及8，000噸功能材料項目(二期工程)”、“新材料研發(fā)中心項目”的建設(shè)，以及補(bǔ)充流動資金。

IPO日報注意到，公司的一位大股東可謂“身兼數(shù)職”，還扮演著它客戶及供應(yīng)商的角色，這具體是怎么一回事?

業(yè)績增長緩慢

據(jù)介紹，杭華股份主要從事節(jié)能環(huán)保型油墨產(chǎn)品及數(shù)碼材料、功能材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前主要產(chǎn)品包括UV油墨系列產(chǎn)品、膠印油墨系列產(chǎn)品和液體油墨系列產(chǎn)品。

IPO日報從浙江證監(jiān)局了解到，公司最早在2016年便開始沖刺IPO，彼時擬上市的板塊為主板，然而首戰(zhàn)卻未能告捷。

在之后的這段時間，杭華股份的控制權(quán)也發(fā)生了改變。

公開信息顯示，2018年3月，杭實集團(tuán)與TOKA解除了此前簽訂的關(guān)于一致行動的《協(xié)議書》及其補(bǔ)充協(xié)議，兩者不再形成對公司的共同控制;TOKA向協(xié)豐投資轉(zhuǎn)讓其持有的2%的股份，同時，杭實集團(tuán)改與協(xié)豐投資簽署了《一致行動協(xié)議》，雙方合計持股比例為55.33%，形成對公司的絕對控制，TOKA退居為公司第二大股東。

截至招股書簽署日，杭華股份的控股股東及實際控制人均為杭實集團(tuán)、協(xié)豐投資。

根據(jù)上會稿，2017年-2019年，公司營業(yè)收入分別為9.61億元、9.66億元、10.08億元，收入增速較為緩慢;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 7757.89萬元、6691.85萬元、9012.17萬元。

對于營收增長緩慢，IPO日報發(fā)現(xiàn)，除了給公司貢獻(xiàn)了最主要收入來源的UV油墨銷售額有所上升，其他的幾大主營產(chǎn)品收入均存在小幅下滑。例如，報告期內(nèi)，作為公司的主營產(chǎn)品之一，公司膠印油墨的銷量分別為1.61億噸、1.46億噸、1.42億噸，銷售收入分別為3.92億元、3.57億元、3.45億元。

此外，2020年1-6月(經(jīng)審閱后的財務(wù)數(shù)據(jù))，公司營業(yè)收入4.16億元，較上年同期下降9.78%;歸屬于母公司股東的凈利潤3706.87萬元，較上年同期下降2.79%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤3112.89萬元，較上年同期上升1.8%。

身兼數(shù)職的股東

需要指出的是，TOKA不僅系公司大股東，還同時為公司的供應(yīng)商及客戶。

上會稿顯示，報告期各期，公司向TOKA采購金額分別為7996.09萬元、8167.9萬元和 1.06億元，TOKA穩(wěn)居第一大供應(yīng)商的寶座;另一邊，公司向TOKA銷售金額分別為5986.19萬元、4097.97萬元、3346.27萬元，同樣為公司的第二大客戶。

至于關(guān)聯(lián)交易的合理性，杭華股份給出的原因是，“UV油墨在國內(nèi)發(fā)展時間較短，國內(nèi)供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量和品種，特別是部分樹脂材料和顏料，目前尚無法完全滿足公司UV油墨產(chǎn)品的要求。”

據(jù)悉，TOKA成立于1949年，主要從事各類印刷用油墨、合成樹脂的生產(chǎn)銷售，并于2012年在日本東京證券交易所上市。

對于上述情況，杭華股份表示，根據(jù)公司目前的經(jīng)營需求，公司與TOKA的關(guān)聯(lián)交易短期內(nèi)預(yù)計將持續(xù)存在。

不僅如此，杭華股份還與TOKA存在競爭關(guān)系。

由于主營業(yè)務(wù)上存在重疊，為了解決這個問題，雙方于2013年簽訂了《市場分割協(xié)議》，對雙方未來的市場范圍進(jìn)行了明確約定：根據(jù)協(xié)議，杭華股份的市場范圍為中國大陸地區(qū)(不包括香港、澳門和臺灣地區(qū))、俄羅斯、東歐地區(qū)、非洲地區(qū)、南美地區(qū);TOKA的市場范圍為亞洲除中國大陸的其他地區(qū);北美地區(qū)、歐盟地區(qū)，雙方在各自劃定的市場區(qū)域范圍內(nèi)從事油墨及其相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售。

一位業(yè)內(nèi)資深人士對IPO日報表示，“存在業(yè)務(wù)競爭關(guān)系，簽訂市場分割協(xié)議是常見的一種方式，關(guān)鍵就在于(雙方)如何設(shè)計市場分割協(xié)議，進(jìn)而達(dá)到符合擬上市企業(yè)業(yè)務(wù)的獨立性要求。通過劃分不同市場來解釋同業(yè)但不競爭，是在不得已情況下采取的一種‘曲線救國’方式。”

關(guān)鍵詞： 杭華股份 大股東