華寶證券最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益率為2.97%，這也是其近一年來取得的最高收益率。其中，部分賬戶當(dāng)月收益率超過5%，最高達(dá)11.44%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，投連險(xiǎn)依然具有一定的投資價(jià)值。但需要留意的是，不應(yīng)盲目跟風(fēng)，陷入短炒獲利的誤區(qū)。同時(shí)以往的業(yè)績并不能代表以后也能獲取高額的收益，只能作為參考。

195個(gè)賬戶取得正收益

繼連續(xù)七個(gè)月保持正收益后，今年3月，投連險(xiǎn)轉(zhuǎn)盈為虧。當(dāng)月，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益為-2.83%，近七成賬戶出現(xiàn)虧損。受此影響，投連險(xiǎn)首季收益也大幅回撤。

不過，隨著二季度的到來，投連險(xiǎn)成功“翻身”。華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益2.97%，這也是其近一年來取得的最高收益。此前，2019年4月至2020年3月，投連險(xiǎn)賬戶平均收益分別為-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%、0.81%、0.47%、0.84%、0.01%、2.92%、0.88%、0.98%、-2.83%。

具體來看，4月納入統(tǒng)計(jì)的199個(gè)投連賬戶中，有195個(gè)取得正收益，占比97.99%。其中，信誠優(yōu)勢(shì)領(lǐng)航、太平價(jià)值先鋒型、招商信諾靈動(dòng)A型、長生穩(wěn)健增值型、平安精選權(quán)益等賬戶收益率居前，分別為11.44%、9.08%、8.97%、8.85%、8.77%。

“4月權(quán)益市場震蕩攀升，全月激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收益率5.95%，滬深300指數(shù)收益率為6.14%，截止至4月底，激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收于174.47點(diǎn)，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于73.29點(diǎn)。”華寶證券研報(bào)顯示。

除激進(jìn)型賬戶以5.95%的平均回報(bào)率“領(lǐng)跑”外，指數(shù)型、混合激進(jìn)型賬戶亦表現(xiàn)較優(yōu)，4月平均回報(bào)率分別為5.04%、4.56%。此外，混合保守型、增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶平均回報(bào)率分別為2.37%、1.49%、0.97%、0.24%。

不過，值得留意的是，相較于可比公募基金指數(shù)，激進(jìn)型賬戶、混合激進(jìn)型賬戶、指數(shù)型賬戶仍有不及。具體來看，普通股票型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)、指數(shù)型基金指數(shù)4月漲幅分別為8.06%、7.63%、5.98%，表現(xiàn)相對(duì)較優(yōu)。

年內(nèi)回報(bào)率分化顯著

雖然4月的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，成功為投連險(xiǎn)年內(nèi)回報(bào)率“加分”，多賬戶轉(zhuǎn)虧為盈。但相較于2019年同期，依然有所不及。

以激進(jìn)型投資賬戶為例，2019年1-4月，53個(gè)賬戶中有33個(gè)年內(nèi)回報(bào)率超過20%，其中部分賬戶年內(nèi)回報(bào)率超過30%，最高達(dá)43.84%;60個(gè)混合型投資賬戶中，亦有9個(gè)年內(nèi)回報(bào)率超過20%。

而在今年，截至4月末，49個(gè)激進(jìn)型投資賬戶中，3個(gè)年內(nèi)回報(bào)率超過10%，分別為太平策略成長型13.41%、泰康優(yōu)選成長型13.06% 、同 方 全 球 精 彩 型10.39%。而同期，有16個(gè)賬戶仍為虧損狀態(tài)，恒安標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)取型虧損 幅 度 最 大 ， 年 內(nèi) 回 報(bào) 率為-5.43%。

57個(gè)混合型投資賬戶中，招商信諾和諧A型、中美聯(lián)泰大都會(huì)混合偏股型賬戶年內(nèi)回報(bào)率在10%以上，分別為11.27%、10.54%。另外，虧損賬戶為15個(gè)，其中，國華1號(hào) 進(jìn) 取 型 賬 戶 年 內(nèi) 回 報(bào) 率為-10.07%。

收益頻繁波動(dòng)下，投連險(xiǎn)的吸引力亦有所減退。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年前4月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)128億元，較2019 年同期 141 億元同比下降9.22%。具體來看，2020年1-4月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)分別為42億元、18億元、39億元、29億元。

及時(shí)轉(zhuǎn)換投資賬戶

“投連險(xiǎn)的投資部分的回報(bào)率是不固定的，保單價(jià)值將根據(jù)保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益情況確定。”保險(xiǎn)人士指出，當(dāng)保險(xiǎn)公司投資收益較好時(shí)，可獲得較高的投資回報(bào);但投資收益不理想時(shí)，也將承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、資本市場波動(dòng)均會(huì)帶動(dòng)投連賬戶凈值的漲跌。

上述保險(xiǎn)人士指出，對(duì)于具有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人，投連險(xiǎn)依然具有一定的投資價(jià)值。但需要留意的是，不應(yīng)盲目跟風(fēng)，陷入短炒獲利的誤區(qū)。同時(shí)以往的業(yè)績并不能代表以后也能獲取高額的收益，只能作為參考。

同時(shí)，購買投連險(xiǎn)后，投保人可以在不同投資賬戶之間自主選擇、及時(shí)轉(zhuǎn)換，以獲取投資收益。具體來看，激進(jìn)型賬戶、混合激進(jìn)型賬戶權(quán)益配置比例較高，相對(duì)于市場波動(dòng)更加敏感，風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)更高。而貨幣型、類固定收益型賬戶投資方式相對(duì)穩(wěn)健，其中，貨幣型賬戶投資于貨幣市場比例在80%以上，類固定收益型賬戶投資范圍包括債權(quán)計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)計(jì)劃以及固定收益類信托計(jì)劃等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。雖然收益率并不突出，但是各賬戶之間波動(dòng)性很小，風(fēng)險(xiǎn)較小。在資本市場處于波動(dòng)期時(shí)，相對(duì)將更為穩(wěn)健。