高瓴資本為抄底籌募“彈藥”的舉動仍在繼續(xù)。

節(jié)前，市場有消息稱，高瓴啟動了多達130億美元的新一輪募資，其中近100億美元將投入并購，其余的則分配給成長型投資和風(fēng)險投資。

一位創(chuàng)投圈人士對記者表示，除了海外的新募資之外，高瓴最新一期的人民幣基金也在募集之中，此次募集或更多針對于一級市場。

對上述消息，高瓴資本方面并未正式作出回應(yīng)。

事實上，高瓴的募資舉動早已開始。

在此前的2月底，高瓴資本曾通過其證券私募平臺天津禮仁投資在部分銀行私人銀行渠道進行募資，產(chǎn)品名為“華潤信托—卓越長青高瓴系列產(chǎn)品”，起投金額為300萬元，主要用于投資二級市場。

經(jīng)過上述募資，禮仁投資管理的產(chǎn)品增長迅猛。基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，自2020年3月12日至4月2日，天津禮仁投資就備案了32只私募基金產(chǎn)品。而此前，天津禮仁投資備案的產(chǎn)品僅有寥寥數(shù)只。

“高瓴的嗅覺還是很敏銳的。” 上述創(chuàng)投人士表示，“這次疫情其實讓更多的投資人看到了中國的機會。”

那么，此次高瓴籌措的“彈藥”將會去向何處?

“高瓴資本之前在中國的投資更多地集中于一級市場，尤其是醫(yī)療、消費行業(yè)。現(xiàn)在A股市場上看的到的二級市場投資，部分也是由于其投資的企業(yè)上市而披露的。”上述創(chuàng)投人士表示。“天津禮仁的負責(zé)人李岳擅長消費零售行業(yè)，醫(yī)療和消費估計還會是主要的方向之一。”

A股路徑

查詢A股一季報前十大流通股東信息，高瓴資本目前在二級市場共持有7只個股，并不算多。

在高瓴頗為倚重的賽道——醫(yī)療行業(yè)，共持有5只個股，分別為愛爾眼科、凱利泰、泰格醫(yī)藥、金域醫(yī)學(xué)和藥明康德(通過HCFII WX(HK)持有)。其中，高瓴資本持有泰格醫(yī)藥、愛爾眼科，金域醫(yī)學(xué)的股份，在一季度未有變動。

值得關(guān)注的是，高瓴資本在一季度新進了凱利泰，持有1762.37萬股，位列第九大流通股東。

這家新進的公司，與其他高瓴重倉的醫(yī)療賽道股票一樣，也是細分醫(yī)療龍頭。

公開信息顯示，凱利泰是一家專業(yè)從事醫(yī)療器械科研、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高科技公司。

由于疫情，其一季度凈利下滑30.79%，但2019 年全年營收12.22 億元，同比增長31.30%，扣非歸母凈利潤2.83 億元，增長了94.06%。

而其股價走勢也頗為凌厲，今年以來已經(jīng)翻倍。

此外，一季度高瓴資本減持了藥明康德，減持數(shù)量為1268萬股。不過藥明康德為高瓴資本在上市前就已進入的公司，部分減持或也與基金退出需求有關(guān)。

除了醫(yī)療賽道股票之外，高瓴資本一季度還持有格力電器、海螺水泥。

關(guān)于格力電器的大手筆投資，高瓴資本的操作已在A股為人所知。其通過珠海明駿投資合伙企業(yè)斥資400億元收購了格力電器15%的股權(quán)。

此外，高瓴資本還通過HCM中國基金直接持有格力電器4339.64萬股，持股比例為0.72%。

兩筆投資加總，高瓴資本對格力電器的持股比例至15.72%，成為其第一大股東。

另外，此次大規(guī)模募資的高瓴資本人民幣二級市場基金——天津禮仁投資，在A股則僅有一項投資進入前十大流通股東。

其從2019年一季報進入水井坊前十大流通股東，一直持續(xù)不斷加倉，至2020年一季度末已持有水井坊452萬股 ，持股比例0.93%。

除了現(xiàn)身前十大流通股東之外，高瓴資本還是兩只次新股——公牛集團和良品鋪子的前十大股東，目前尚未解禁。

高瓴資本通過珠海高瓴天達股權(quán)投資管理中心持有良品鋪子有1854萬股，持股比例為4.62%，為第三大股東。

高瓴資本通過珠海高瓴道盈投資合伙企業(yè)持有公牛集團1207萬股，持股比例為2.01%，為第四大股東。

“高瓴有部分二級市場投資資金較少，沒有進入前十大流通股東。它在二級市場還有一些投資，例如據(jù)我所知在酒類的布局不止水井坊。”一位私募人士表示。

除了二級市場，高瓴的布局也延伸到了定增市場。

在定增新規(guī)出臺后，高瓴資本23億全額拿下了A股上市公司凱萊英的定增，引發(fā)市場關(guān)注。

“定增新規(guī)出來之后，其實是給了類似高瓴資本這樣的產(chǎn)業(yè)布局者機會。高瓴在醫(yī)療健康行業(yè)的布局，未來有可能通過更多的一級半市場實現(xiàn)。它之前在醫(yī)療行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局已經(jīng)比較完善，可以給企業(yè)實質(zhì)的幫助，成為戰(zhàn)投的議價能力很強。”上述創(chuàng)投人士表示。

重倉中國

在緊鑼密鼓募集資金的同時，高瓴掌舵人張磊近期的頻繁表態(tài)，或指明了其未來投資的方向。

在與黑石集團董事長兼首席執(zhí)行官蘇世民對話時，張磊直言，最大的投資機會就在中國，就在當下，現(xiàn)在就是重倉中國最好的機會。

他解釋了自己眼中的中國產(chǎn)業(yè)投資機會：

一是科技創(chuàng)新企業(yè)。如今消費互聯(lián)網(wǎng)的滲透已基本到頭，未來機會在服務(wù)企業(yè)。以騰訊、百度、阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭和無數(shù)科技創(chuàng)業(yè)公司，正在以前沿科技激發(fā)新的產(chǎn)業(yè)變革。高瓴創(chuàng)立至今15年來，一直把科技創(chuàng)新作為很重要的投資領(lǐng)域。近期，百億規(guī)模高瓴創(chuàng)投的推出，正是希望延續(xù)高瓴持續(xù)創(chuàng)新的基因，專注技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新方向，激勵這個領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者。

二是醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)。現(xiàn)在中國還在起步階段，蘊藏著非常大的需求。當然，這個領(lǐng)域創(chuàng)新的規(guī)律決定了，其需要的是“不求短期回報”的長期價值投資的支持。

另外，實體企業(yè)轉(zhuǎn)型也有巨大的想象空間。比如百麗、格力電器等優(yōu)秀實體產(chǎn)業(yè)代表，正在不斷拓展他們的渠道，把線上、線下結(jié)合在一起。高瓴愿意與這些公司一起擁抱變化，向新興科技敞開懷抱，幫他們實現(xiàn)線上線下全渠道覆蓋，企業(yè)經(jīng)營更高效、數(shù)字化，甚至能更直接地觸達消費者。

事實上，高瓴在中國的投資步伐已在加快。

一周前，百億規(guī)模的高瓴創(chuàng)投在其公眾號發(fā)布了首條信息，稱將主要專注于生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、軟件服務(wù)和原發(fā)科技創(chuàng)新、消費互聯(lián)網(wǎng)及科技、新興消費品牌及服務(wù)四大領(lǐng)域。

其稱，在過去60天的時間里，高瓴創(chuàng)投已收到超過1300份BP，聊了700多家，投資其中9家。在正式成立前，就已投資和支持了近百家早期創(chuàng)業(yè)公司，其中三分之一已經(jīng)成長為獨角獸。

而在近期為羅伯特·希勒的新書《敘事經(jīng)濟學(xué)》做推薦序中，張磊則寫到，“我們在價值投資的旅途中，也在不斷反思。究竟什么是企業(yè)真正的護城河?究竟什么是真正創(chuàng)造價值的企業(yè)家精神?究竟怎樣的投資能夠穿越周期、不論天氣?這一切都來源于對價值本質(zhì)的理解。無論是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級，還是新興產(chǎn)業(yè)的崛起，最終創(chuàng)造的價值都是為了人們更美好的生活。我們希望企業(yè)家追求的偉大格局觀，核心就是擁有在變化的時代中構(gòu)筑宏大敘事的能力，這是一種超長期主義。我們也希望將投資賦予更多人文關(guān)懷上的意義，做提供解決方案的資本和良善資本，通過長期投資、賦能投資為社會創(chuàng)造更多的普惠價值。”

而在經(jīng)濟寒冬中，高瓴資本如何憑借投資人給予的“糧草”穿越周期，仍有待揭曉。

關(guān)鍵詞： 高翎資本 130億募資