8月15日，江蘇銀行(600919.SH)披露半年報，今年上半年，該行實現營業收入250.57億元，同比增長14.33%;歸屬于母公司股東的凈利潤81.46億元，同比增長3.49%。報告期末，該行資產總額2.23萬億元，較上年末增長7.77%，同比增長8.72%。

截至8月17日收盤，江蘇銀行漲2.02%，收于6.57元/股。

不良率微降 零售業務保持增長

資產質量方面，報告期末，該行不良貸款率為1.37%，較上年末下降0.01個百分點，去年同期為1.39%;撥備覆蓋率246.82%，較上年末升14.03個百分點;資本充足率為14%，較去年末升1.11個百分點。

中泰證券研究所所長戴志鋒表示，細分江蘇銀行的不良率，對公不良改善，零售不良與行業趨勢一致，較年初有所上行。截至報告期末，該行對公業務不良貸款率為1.94%，較年初下降0.14個百分點;個人業務不良貸款率為0.77%，較年初增長0.11個百分點。

報告期內，江蘇銀行零售業務發展較快，報告期末，零售存款余額3492億元，較上年末增長18.98%;零售貸款余額4153億元，較上年末增長10.48%。其中信用卡累計發卡365.38萬張，同比增長65.18%，報告期內新增57.28萬張;信用卡透支余額192億元，同比增長15.63%;信用卡業務不良率為1.59%。

凈利潤增速下降明顯

分析江蘇銀行自2016年上市以來發布的中報，可以發現今年該行在營收保持較快增速的同時，凈利潤增速下降明顯，為四年中首次低于10%。

歸母凈利潤增速下降明顯的主要原因為該行當期大幅計提資產減值準備，2020年1-6月江蘇銀行計提信用減值損失98.94億元，同比增長33.23%。

營收何以保持較快增長?中報顯示，江蘇銀行上半年利息凈收入160.12億元，同比增長42.80%。江蘇銀行表示利息凈收入增長的主要原因為信貸業務規模擴大增加了利息收入、計息負債成本降低減少了利息支出。

截至報告期末，該行各項貸款11387億元，較上年末增長9.44%，同比增長17.85%;

2019年1-6月江蘇銀行的凈息差在還原口徑下為1.83%，2020年1-6月則為2.10%，同比增加了27個基點。

中報顯示，該行總生息資產平均利率為4.57%，與去年中持平，其中發放貸款及墊款平均利率為5.35%，較2019年中的5.32%上升3個基點。

計息負債成本方面，江蘇銀行總計息負債平均利率為2.71%，較2019年中的2.93%下降22個基點。其中占比最大的存款負債成本為2.56%，較2019年中下降1個基點。占比較大且變動明顯的包括已發行債務證券和同業存拆入負債成本，已發行債務證券平均利率從2019年中的3.76%下降到3.24%，同業存拆入平均利率從3.39%降到2.63%。

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