嘉銀金科今年一季度凈利潤同比大幅下降的重要原因是貸款量減少55.7%，同時(shí)該公司投資額亦同比下降48.3%

行業(yè)持續(xù)整頓加上突遭新冠肺炎疫情，轉(zhuǎn)型中的網(wǎng)貸公司今年的日子更加難熬，資金供給成為影響其未來發(fā)展的一大變數(shù)，不過，即使資金供給充裕，網(wǎng)貸公司能否成功轉(zhuǎn)型，亦未可知。

嘉銀金科(JFIN.O)日前發(fā)布的一季度顯示，該公司當(dāng)季度凈利潤為約0.4億元人民幣，同比驟降逾八成，重要原因之一是貸款量大幅減少。該公司貸款發(fā)放量為28.96億元，同比下降55.7%;同時(shí)，投資額為39.6億元，亦同比下降48.3%。

嘉銀金科則對《投資時(shí)報(bào)》表示，貸款發(fā)放量的減少，是遵守監(jiān)管“三降”要求的體現(xiàn)。另外，公司一季度的業(yè)績表現(xiàn)一定程度上受到了疫情影響。

不過，在行業(yè)整頓大背景下，究竟有多少貸款量和投資額是嘉銀金科主動壓縮，有多少是客戶原因，外界難以厘清。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，一季度該公司機(jī)構(gòu)資金合作方提供的貸款促成服務(wù)費(fèi)用為0.77億元，占貸款促成服務(wù)總收入的30%，而2019年同期為零。

嘉銀金科的市場表現(xiàn)則有些尷尬，今年7月6日收于每股4.19美元，較2019年5月11日首次公開發(fā)行價(jià)10.5美元下跌60.10%。6月10日，其股價(jià)盤中一度飆升至30美元，較發(fā)行價(jià)上漲約1.86倍，當(dāng)時(shí)多只中概股股價(jià)皆出現(xiàn)大幅波動。不過發(fā)生異動之后，當(dāng)日嘉銀金科僅收于5.8美元，且之后又回歸震蕩下行通道。

凈利同比大降84%

嘉銀金科今年一季報(bào)可謂喜憂參半。

具體來看，當(dāng)季度該公司歸屬于母公司股東凈利潤為約0.4億元人民幣，同比下降84.25%;凈收入為3.14億元，同比下降57.05%;總運(yùn)營成本和費(fèi)用為2.62億元，同比下降40%;營業(yè)利潤為0.51億元，同比下降82.71%。

不過，與2019年四季度相比，該公司業(yè)績環(huán)比呈現(xiàn)增長。其中凈利潤環(huán)比增長74.9%，營業(yè)利潤較上季度虧損0.29億元增加約0.8億元。

嘉銀金科今年一季度營業(yè)收入中，貸款促成服務(wù)收入為2.57億元，同比減少56.8%，主要原因是貸款發(fā)放量減少。貸款發(fā)放量為28.96億元，同比下降55.7%;投資額為39.6億元，同比下降48.3%。投資額指在報(bào)告期內(nèi)由投資者完成的所有投資交易的總額。

對于貸款發(fā)放量減少的原因，嘉銀金科對《投資時(shí)報(bào)》表示，2019年1月初，相關(guān)監(jiān)管部門下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做實(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸合規(guī)檢查及后續(xù)工作的通知》(1號文)，為防范互聯(lián)網(wǎng)金融外溢風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管由“雙降”升級為“三降”。另外，受新冠肺炎疫情影響，今年一季度整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)了暫時(shí)性的困難，作為主要服務(wù)于小微企業(yè)主及個(gè)人的企業(yè)，嘉銀金科一季度的業(yè)績表現(xiàn)一定程度上受到了影響。

今年一季度嘉銀金科營業(yè)收入中另一項(xiàng)發(fā)起后服務(wù)收入為0.36億元，同比降51.3%，嘉銀金科稱是由于貸款發(fā)放的減少以及出售曾經(jīng)提供某些貸款發(fā)起后服務(wù)的Shanghai Caiyin Asset Management Co.Ltd(下稱上海財(cái)殷)。

2017年12月下發(fā)的《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》(57號文)明確禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提取風(fēng)險(xiǎn)備付金。據(jù)悉，嘉銀金科于2018年4月停止了此前由上海財(cái)殷管理的你我貸投資者保障計(jì)劃。自2018年4月起，你我貸投資者保障計(jì)劃服務(wù)及其他相關(guān)貸后服務(wù)由第三方擔(dān)保公司深圳融信寶提供。

根據(jù)嘉銀金科一季報(bào)，其負(fù)債中項(xiàng)目——與處置上海財(cái)殷有關(guān)的其他應(yīng)付款當(dāng)季末為7.17億元，較上年末減少14.64%，但仍為最大的負(fù)債項(xiàng)。

另外，一季度末該公司現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為0.67億元，較上年末降45.08%。嘉銀金科表示，因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及海外投資等需要，該季度現(xiàn)金支出較多。

機(jī)構(gòu)資金占比上升

資金供給影響網(wǎng)貸企業(yè)發(fā)展的重要因素，但網(wǎng)貸企業(yè)要成功轉(zhuǎn)型，這可能還不是全部。

今年一季報(bào)顯示，嘉銀金科機(jī)構(gòu)資金合作方提供的貸款促成服務(wù)費(fèi)用為0.77億元，占貸款促成服務(wù)總收入的30%，而2019年同期為零。

嘉銀金科向《投資時(shí)報(bào)》介紹稱，該公司自去年二季度以來啟動了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，機(jī)構(gòu)資金占比逐季攀升，今年一季度已達(dá)44.5%。其同時(shí)強(qiáng)調(diào)，該公司的轉(zhuǎn)型進(jìn)程符合預(yù)期。

不過，對于網(wǎng)貸公司的轉(zhuǎn)型，目前仍是摸著石頭過河。小貸公司和消金公司的方向都有一定門檻，對于其他模式，即便能夠守住同時(shí)為資金供給方和需求方提供服務(wù)，在保證資金供給的同時(shí)，如何尋找資金需求方，答案應(yīng)也有別于網(wǎng)貸行業(yè)整頓之前。