指數(shù)延續(xù)震蕩分化，滬強(qiáng)深弱，北向資金流入滬市，賣(mài)出深市，與昨日相反，有做T的跡象。板塊方面，金融、地產(chǎn)、煤炭、軍工、基建等權(quán)重漲幅居前，光伏、白酒、環(huán)保、氮化鎵、半導(dǎo)體、汽車(chē)等領(lǐng)跌，注冊(cè)制新股處于回調(diào)狀態(tài)。個(gè)股方面，大小票分化較大，權(quán)重大票明顯強(qiáng)于小票。

存量市場(chǎng)，相互卡位，題材輪動(dòng)較快。異動(dòng)表現(xiàn)突出的軍工，主要還是受到地緣局勢(shì)的影響，美對(duì)臺(tái)軍售升級(jí)所致，而燃料電池則是與“十城千輛”正式文件出臺(tái)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段有關(guān)。

其實(shí)，這些消息，昨日已經(jīng)出現(xiàn)，但整體表現(xiàn)一般，軍工甚至還領(lǐng)跌。這樣看來(lái)，不是資金不炒，而是現(xiàn)在的資金太少了，只能輪著炒。那么，對(duì)于有類(lèi)似消息刺激的題材，如果當(dāng)時(shí)不炒，不妨可多點(diǎn)耐心等待，或采取潛伏布局的策略，等盤(pán)中有脈沖再考慮出局。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，超跌屬性依舊是加分項(xiàng)，比如深圳板塊、新疆板塊、國(guó)防軍工、種業(yè)等等，這也反應(yīng)市場(chǎng)的畏高情緒不減，資金整體較為謹(jǐn)慎，不敢高舉高打。十四五規(guī)劃題材進(jìn)一步擴(kuò)散到體育領(lǐng)域，體育板塊盤(pán)中異動(dòng)，萊茵體育漲停，但板塊效應(yīng)不明顯。

反而機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的方向表現(xiàn)搶眼，水泥建材、煤炭、化工化纖等趨勢(shì)走強(qiáng)，其背后的邏輯在于漲價(jià)。比如水泥，9月迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，同時(shí)，基建需求快速回暖，全國(guó)水泥價(jià)格普漲，浙江、江蘇、安徽等華東地區(qū)已多次提價(jià)。

煤炭方面，經(jīng)歷了7、8月價(jià)格下行觸底，9月上旬全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中上漲，近日則迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，隨著冬季用煤高峰期即將到來(lái)，分析人士認(rèn)為，煤炭?jī)r(jià)格可能出現(xiàn)超預(yù)期上漲，對(duì)煤炭板塊產(chǎn)生積極影響。

另外，5G方向近期頻頻異動(dòng)，昨日是滬電股份，今日是通宇通訊，當(dāng)然，通宇通訊有大訂單刺激，不過(guò)，從十四五規(guī)劃題材考慮，是否5G也有類(lèi)似的規(guī)劃。如果從科技線(xiàn)進(jìn)一步延伸的話(huà)，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為5個(gè)方向值得留意，如5G與消費(fèi)電子，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代，新能源汽車(chē)，云計(jì)算，電商與直播帶貨等。

整體來(lái)看，市場(chǎng)量能已縮減到7千億左右，市場(chǎng)萎靡，與新股發(fā)行加速，對(duì)市場(chǎng)抽血不無(wú)關(guān)系，而這同樣引發(fā)了一級(jí)市場(chǎng)新股供求關(guān)系的改變，并導(dǎo)致機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)壓價(jià)”等跡象。有消息稱(chēng)，管理層有可能會(huì)就新股發(fā)行問(wèn)題進(jìn)行討論，或許能給市場(chǎng)帶來(lái)一絲喘息機(jī)會(huì)。