在上線僅4個(gè)交易日和10個(gè)假日后，5只螞蟻戰(zhàn)配基金全部提前售罄，募資規(guī)模600億元，超千萬(wàn)普通投資人參與，誕生出目前最普惠的基金。不過，近日有傳言稱因證監(jiān)會(huì)調(diào)查螞蟻戰(zhàn)配基金利益沖突，或?qū)е挛浵伡瘓F(tuán)IPO推遲，對(duì)此螞蟻集團(tuán)進(jìn)行了否認(rèn)，并表示上市審批進(jìn)程取得穩(wěn)步進(jìn)展。多位業(yè)內(nèi)人士也表示，基金符合公平和公開原則，不存在利益沖突。

全民參與5只戰(zhàn)配基金

均提前結(jié)束募集

10月8日晚，繼易方達(dá)、鵬華、中歐和匯添富后，華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合基金也于國(guó)慶假期內(nèi)提前結(jié)束募集。

5只基金累計(jì)超千萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)，相當(dāng)于每秒鐘有8個(gè)人購(gòu)買。按照600億的總規(guī)模，基金人均投入僅6000元，成為史上最普惠的新發(fā)基金，也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是資管新規(guī)下一次大規(guī)模的權(quán)益基金科普和教育。

9月25日起，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐五家基金公司在支付寶推出計(jì)劃以發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)螞蟻股票的新基金，封閉期18個(gè)月，最低1元起購(gòu)。這也意味著，螞蟻上市前，普通投資者能通過基金的形式來(lái)投資螞蟻，0門檻實(shí)現(xiàn)“云打新”。

募集當(dāng)天凌晨，螞蟻戰(zhàn)配基金一小時(shí)就賣出102億，創(chuàng)下公募基金新歷史。下午3點(diǎn)，易方達(dá)創(chuàng)新未來(lái)基金的頁(yè)面顯示已經(jīng)售罄，9月26日晚，鵬華相關(guān)產(chǎn)品顯示售罄。隨后，中歐和匯添富也相繼提前結(jié)束募集。10月8日晚，華夏創(chuàng)新未來(lái)18個(gè)月封閉混合基金也于國(guó)慶假期內(nèi)提前結(jié)束募集。

夠普惠

四成購(gòu)買者為“新基民”

此次鵬華、匯添富和華夏三只基金均超過了199萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)的歷史紀(jì)錄，最高的華夏基金有超300萬(wàn)人認(rèn)購(gòu)，創(chuàng)下新發(fā)基金和混合基金新高。

螞蟻的數(shù)據(jù)顯示，認(rèn)購(gòu)用戶中超八成來(lái)自于非一線城市。首次在平臺(tái)購(gòu)買權(quán)益類基金的人數(shù)占到四成，其中又有七成人平均投入不到500元，堪稱史上最普惠的新發(fā)基金。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，新客戶可以從小額資金開始逐步嘗試投資權(quán)益類基金，逐步培養(yǎng)用戶理財(cái)習(xí)慣，不易受到市場(chǎng)情緒干擾，這正是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。

分析認(rèn)為，不同于銀行、券商等代銷渠道主要服務(wù)于高凈值人群，支付寶理財(cái)平臺(tái)主要服務(wù)于小額、高頻的長(zhǎng)尾投資群體，此次戰(zhàn)配基金人均投入不到6000元。此外，5只基金只用了4個(gè)交易日和10個(gè)假日售罄，其間超1000萬(wàn)人接受了智能理財(cái)助理支小寶的服務(wù)。

而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的“輕模式”與線下代銷模式有所不同，科技的發(fā)展大幅降低門檻，減弱了線下對(duì)人的依賴，不受時(shí)間和空間限制，投資者操作也更便捷，所以即使在國(guó)慶假期這樣的非交易日，戰(zhàn)配基金也能快速達(dá)成用戶交易。

一位90后“新基民”說(shuō)，自己是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的直播搞清楚如何購(gòu)買戰(zhàn)配基金的，專業(yè)人士的直播答疑打消了理財(cái)顧慮。據(jù)螞蟻數(shù)據(jù)，5只螞蟻戰(zhàn)略配售基金在支付寶開設(shè)了118場(chǎng)直播為新發(fā)基金路演，累計(jì)觀看超7000萬(wàn)人次，假期內(nèi)也輪番上陣為投資人答疑。華夏基金國(guó)慶8天連播，每天直播4小時(shí)，匯添富基金則在9月25日連續(xù)直播11個(gè)小時(shí)，基金經(jīng)理還親自做客直播間，創(chuàng)下單場(chǎng)最長(zhǎng)理財(cái)直播紀(jì)錄。

實(shí)際上，這次也算得上目前規(guī)模最大的一次基金經(jīng)理與用戶面對(duì)面的集中交流。以往線下活動(dòng)一般在幾百人規(guī)模，主要針對(duì)高凈值或準(zhǔn)高凈值人群，大眾缺少參與途徑。而在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上，借助直播這樣的創(chuàng)新形式，基金經(jīng)理得以直面一線用戶，可同時(shí)服務(wù)千萬(wàn)投資人，觀看人數(shù)限制大幅降低。

資管新規(guī)推進(jìn)中

一次大規(guī)模權(quán)益基金科普

此次螞蟻戰(zhàn)配基金屬于中高風(fēng)險(xiǎn)的混合型基金，讓更多人開始從小額資金接觸權(quán)益類基金。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在資管新規(guī)推進(jìn)的大背景下，戰(zhàn)配基金具有重要的投資者教育意義。

2018年資管新規(guī)開始推進(jìn)，除了打破剛兌、鼓勵(lì)凈值化轉(zhuǎn)型之外，也鼓勵(lì)通過基金投資權(quán)益類市場(chǎng)。戰(zhàn)配基金從貨基走向權(quán)益基金，甚至是封閉式權(quán)益基金，相比此前封閉期12個(gè)月以上產(chǎn)品，5只18個(gè)月封閉期的基金創(chuàng)下了規(guī)模和募集速度的新高。貝塔金融研究院院長(zhǎng)徐陽(yáng)認(rèn)為，這是螞蟻和基金公司牽手、一次資管新規(guī)落地的成功實(shí)踐，也是繼余額寶后一次大規(guī)模的權(quán)益類基金科普和教育。

近年來(lái)，資管新規(guī)不斷推進(jìn)，權(quán)益類基金也的確正成為越來(lái)越多投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。公開數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益類基金今年前三季度合計(jì)募集1.5萬(wàn)億元，加上國(guó)慶期間螞蟻戰(zhàn)配基金的成績(jī)，已打破2015年的歷史紀(jì)錄，創(chuàng)下新高。螞蟻集團(tuán)財(cái)富事業(yè)群總經(jīng)理王珺表示：“資管新規(guī)的浪潮之下，支付寶理財(cái)平臺(tái)希望與資管機(jī)構(gòu)合作伙伴一起，通過多樣的投資者教育形式，幫助投資人建立更為科學(xué)和健康的理財(cái)觀念，更好地助力他們實(shí)現(xiàn)理財(cái)進(jìn)階。”

螞蟻否認(rèn)

因基金影響上市進(jìn)程

不過，早前有傳聞稱，因證監(jiān)會(huì)調(diào)查螞蟻戰(zhàn)配基金利益沖突，或?qū)е挛浵伡瘓F(tuán)IPO推遲，對(duì)此螞蟻集團(tuán)發(fā)言人第一時(shí)間予以了否認(rèn)，表示螞蟻集團(tuán)的上市審批進(jìn)程取得穩(wěn)步進(jìn)展。“任何關(guān)于時(shí)間表的猜測(cè)都沒有事實(shí)依據(jù)。”

而對(duì)于是否存在利益沖突，上述發(fā)言人表示，相關(guān)基金公司、螞蟻集團(tuán)均進(jìn)行了充分的披露。此次參與螞蟻IPO戰(zhàn)略配售的新發(fā)基金，在投資決策及銷售運(yùn)作中遵守監(jiān)管規(guī)定，獨(dú)立運(yùn)作。

螞蟻表示，作為相關(guān)基金銷售渠道之一，螞蟻并不承銷自身的上市，基金投資方向由基金經(jīng)理自行決策，參與螞蟻集團(tuán)IPO戰(zhàn)略配售最高比例不得超過自身募集資金的10%。按此計(jì)算，5只戰(zhàn)配基金600億規(guī)模，即使頂格10%認(rèn)購(gòu)螞蟻集團(tuán)股票，涉及的螞蟻戰(zhàn)配資金也只有60億。這對(duì)于螞蟻目前近2400億的上市融資總盤子來(lái)說(shuō)，幾乎沒有影響。

事實(shí)上，除了支付寶代銷之外，基金公司也同樣提供直銷渠道，且封閉期滿后，基金公司同樣有權(quán)增加基金銷售渠道。而投資者也可以從公開披露的信息了解螞蟻集團(tuán)和這些基金的關(guān)系，有充分的知情權(quán)和選擇權(quán)。文/本報(bào)記者　丁國(guó)輝

釋疑

專家：不存在利益沖突

資深金融分析師孟可認(rèn)為，避免“利益沖突”的核心原則是公平，要求交易過程、交易價(jià)格等均是公平的，而螞蟻戰(zhàn)配基金符合這一原則。

事實(shí)上，公募基金作為戰(zhàn)略配售投資人早已有先例可循，最近的是2019年開始的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金。公募基金參與戰(zhàn)略配售，和其他戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)的要求一樣，比如需要持有配售股票鎖定一年，交易過程也得一樣。同時(shí)，公募基金參與的是戰(zhàn)略配售而非詢價(jià)，交易價(jià)格也是公平價(jià)格。孟可認(rèn)為：“這些足以說(shuō)明螞蟻戰(zhàn)配基金已經(jīng)滿足了公平原則，避免了利益沖突。”

職業(yè)投資人毋建峰表示，避免利益沖突還有一個(gè)重要要求是充分披露，無(wú)論是螞蟻集團(tuán)的戰(zhàn)略配售或是螞蟻代銷基金，均在招股說(shuō)明書、基金公告等法律文件中向公眾進(jìn)行了完整公開披露，充分揭示了戰(zhàn)略配售、基金代銷的信息。

財(cái)經(jīng)專家陸新之認(rèn)為，公募基金原本就是中國(guó)中小投資者參與投資證券市場(chǎng)的重要工具。“螞蟻服務(wù)的就是中國(guó)最多的小微用戶，在收費(fèi)公平、信息透明和符合監(jiān)管要求的情況下，基金公司顯然也很容易選擇螞蟻來(lái)代銷基金，可以更好地滿足小微投資者的需求。”他認(rèn)為，讓更多普通投資者通過基金來(lái)分享螞蟻IPO投資機(jī)會(huì)，也符合螞蟻集團(tuán)一貫堅(jiān)持的普惠理念。