受權(quán)益市場震蕩調(diào)整影響，投連險收益持續(xù)回落。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月，211個投連險賬戶單月平均收益僅為-1.95%，其中近七成賬戶出現(xiàn)虧損，多個賬戶年內(nèi)回報率顯著回撤。

業(yè)內(nèi)人士指出，投連險賬戶與市場掛鉤，特別是激進型賬戶，收益率與證券市場冷暖密切相關(guān)。建議投保者購買投連險時要謹慎，需認清其潛在投資風(fēng)險。

近七成賬戶現(xiàn)虧損

投連險，即投資連結(jié)保險，也稱為變額壽險，在提供一定保險保障功能的同時，提供至少一個可選投資賬戶，以滿足投資需求。

今年上半年，投連險表現(xiàn)優(yōu)異。據(jù)華寶證券數(shù)據(jù)，210個投連險賬戶平均收益為6.79%。其中，199個取得正收益，占比94.76%。同時多個賬戶回報率超20%，最高達35.56%。

三季度伊始，投連險再度飄紅。其中，7月，投連險賬戶單月平均收益5.34%，已接近上半年投連險賬戶平均收益，其中，31個賬戶年內(nèi)回報率超 30%，最高為56.9%;8月投連險賬戶1.13%的單月平均收益雖有所回落，但依然有近九成賬戶取得正收益。

不過，這樣的“高歌猛進”卻在9月被按下了暫停鍵。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，9月投連險賬戶單月平均收益-1.95%。納入統(tǒng)計的211個投連賬戶中僅有64個取得正收益，占比30.33%。這也意味著，近七成賬戶當(dāng)月出現(xiàn)虧損。

其中，收益率名列前列賬戶，9月收益也在1%以內(nèi)。如光大永明光明2號(0.58%)、國華1號平衡型(0.50%)、中德安聯(lián)安贏慧選6號(0.44%)、弘康弘云1號(0.43%)、國華1號穩(wěn)健型(0.43%)等。

指數(shù)型賬戶“全軍覆沒”

在分析人士看來，權(quán)益市場震蕩調(diào)整，是投連險收益出現(xiàn)大幅回落的主要原因。

以激進型投連險為例，華寶證券研報顯示，9月份權(quán)益市場震蕩回調(diào)，全月激進型投連險指數(shù)收益率-4.30%，滬深300指數(shù)收益率為-4.75%，截止至9月底，激進型投連險指數(shù)收于212.82點，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于85.93點。

而權(quán)益配置比例較高的激進型賬戶與混合激進型賬戶，以及采取指數(shù)化策略的指數(shù)型賬戶受影響更為顯著。

其中，指數(shù)型賬戶9月平均回報率-5.48%，在各類賬戶中表現(xiàn)墊底。6個賬戶“全軍覆沒”，虧損幅度均在3%以上。其中光大永明指數(shù)型賬戶虧損9.93%，受此影響，其年內(nèi)回報率回落至31.66%。同時，還有3個賬戶年內(nèi)回報率回歸個位數(shù)。

激進型賬戶方面，9月平均回報率為-4.3%。45個賬戶中，僅太平價值先鋒型賬戶取得正收益，其余賬戶均出現(xiàn)虧損，其中，華泰進取 型 賬 戶 虧 損 幅 度 最 大 ， 為8.18%。從年內(nèi)回報率來看，截至9月仍在40%以上的賬戶為3個，分別為中意積極進取(46.42%)、太平策略成長型(43.53%)、同方全球精彩型(40.96%)賬戶。

此外，混合激進型、混合保守型 賬 戶 9 月 平 均 回 報 率 分 別為-3.6%、-2.06%;相對而言，增強債券型、全債型、貨幣型賬戶表現(xiàn)較為穩(wěn)健，平均回報率分別為-0.51%、-0.46%、0.1%。

認真對待風(fēng)險測評

作為理財保險產(chǎn)品，較高的收益一度是投連險吸引投保者的“招牌”。“目前固收理財產(chǎn)品收益較低，希望通過購買投連險產(chǎn)品，在獲得保障的同時也有機會在中長期獲得較好的收益。”成都市民陳女士向金融投資報記者表示。

不過，需要留意的是，較高的年內(nèi)回報率并不意味著購買投連險沒有風(fēng)險。由于與權(quán)益市場表現(xiàn)呈現(xiàn)很強的正相關(guān)性，投連險投資收益波動性遠高于萬能險、年金險等保險產(chǎn)品，可能享有較高回報的同時，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險。

從近年來投連險收益表現(xiàn)來看，雖然不乏個別險企的投連險收益喜人，但投連險整體收益率并不理想。同時，不同賬戶間收益分化也進一步擴大，部分賬戶年內(nèi)回報率在1%以內(nèi)，甚至出現(xiàn)虧損。

在此情況下，業(yè)內(nèi)人士指出，投連險更加適合經(jīng)濟收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風(fēng)險承受能力的激進型投保人。“按照監(jiān)管部門要求，保險公司銷售投連險時應(yīng)對投保人進行風(fēng)險承受能力測評。投保人應(yīng)該認真對待這一測評，如實告知收入、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風(fēng)險承受能力。”