近日有媒體報(bào)道稱，廣深地區(qū)多家銀行經(jīng)營貸利率低至2.9%。記者就此咨詢上海多家銀行獲悉，目前上海地區(qū)銀行經(jīng)營貸利率整體仍然在3.2%至4.5%之間，最低可至3%左右。

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行業(yè)專家對記者表示，經(jīng)營貸利率存在下調(diào)趨勢，但跌破3%后下調(diào)空間有限，同時(shí)仍需警惕過度競爭帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

?上海經(jīng)營貸利率普遍高于3%

經(jīng)營貸利率“卷”起來了？

“最近LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）剛剛下調(diào)過，目前經(jīng)營貸（利率）基本都是低于LPR的，我們現(xiàn)在比較多的是在3.3%左右，如果您有抵押的話可能會(huì)更低。”交通銀行上海某支行客戶經(jīng)理告訴記者，“經(jīng)營貸（利率）低于3%的肯定比較少，但現(xiàn)在政策本身是鼓勵(lì)中小微企業(yè)的，我們目前最低可以到3%左右。”

近日，據(jù)媒體報(bào)道，廣深地區(qū)部分銀行個(gè)人經(jīng)營性抵押貸款利率最低已降至2.9%。針對這一情況，《國際金融報(bào)》記者致電滬上多家銀行，以小微企業(yè)經(jīng)營者身份咨詢上海地區(qū)經(jīng)營貸利率情況。據(jù)目前了解到的情況，在滬銀行經(jīng)營貸利率整體仍然在3.2%至4.5%之間，最低可至3%左右。

上述交行的客戶經(jīng)理告訴記者，并不是每家客戶都可以拿到3%左右的利率，具體數(shù)值還要根據(jù)公司的經(jīng)營情況、報(bào)表以及抵押房產(chǎn)的狀況。“3%左右已經(jīng)很優(yōu)惠了，畢竟現(xiàn)在個(gè)人住房公積金貸款利率為3.1%（首套房貸款5年以上）。”該客戶經(jīng)理表示。

郵儲(chǔ)銀行某支行工作人員則告訴記者，該行經(jīng)營貸需要以在滬房產(chǎn)作為抵押，利率在3.85%至4.25%之間。

此外，記者從招商銀行上海某網(wǎng)點(diǎn)工作人員處獲悉，以在滬房產(chǎn)為抵押貸款的，利率也有所不同。“一押利率3.2%，二押是3.85%。”該工作人員告訴記者，“我們目前最低的是3.2%。”中信銀行的一位客戶經(jīng)理則告知，目前千萬元以下經(jīng)營貸利率為3.3%。此外，平安銀行一位客戶經(jīng)理在簡單分析了企業(yè)運(yùn)營時(shí)間、企業(yè)流水情況以及作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)的具體權(quán)屬情況后，給出3.45%的利率。

城商行方面，上海銀行一位客戶經(jīng)理告訴記者：“我們的利率在3.65%上下波動(dòng)，現(xiàn)在LPR剛剛下調(diào)，3.55%、3.45%都是有可能的。”他還表示，詢問最低利率是沒有意義的，因?yàn)樵谄髽I(yè)銷售額不高的情況下，即使抵押的房產(chǎn)再值錢，目前也只能貸銷售額的部分。

在調(diào)查中記者發(fā)現(xiàn)，同在上海的多家銀行給出的經(jīng)營貸利率差異較大。對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，不同機(jī)構(gòu)經(jīng)營貸產(chǎn)品定價(jià)不同，主要是與不同機(jī)構(gòu)客戶群基礎(chǔ)、經(jīng)營效率、融券渠道、資金負(fù)債成本高低及市場競爭策略等方面差異有關(guān)。

上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授鐘輝勇也告訴記者：“同一地區(qū)銀行間信貸利率范圍差異較大，一方面因?yàn)楦縻y行獲取利息的成本不同，另一方面也和政策導(dǎo)向有關(guān)，像國有大行這種具有更多政策導(dǎo)向的銀行，相應(yīng)的貸款利率通常會(huì)比中小銀行更低一些。”

利率繼續(xù)下調(diào)空間不大

此前媒體報(bào)道顯示，廣州市場上經(jīng)營貸利率基本下調(diào)到3%，多家銀行給出最低2.9%的年化利率。而從上海地區(qū)的整體情況來看，盡管銀行給出的經(jīng)營貸利率分化較大，但接受采訪的多家銀行最低利率都在3.5%以下。那么從整體來看，經(jīng)營貸利率是否存在進(jìn)一步下調(diào)的趨勢？下行空間有多大？

針對部分地區(qū)銀行經(jīng)營貸利率低至2.9%的情況，周茂華認(rèn)為，目前部分銀行經(jīng)營貸利率跌破3.0%，作為信用貸的定價(jià)已經(jīng)低于企業(yè)加權(quán)平均利率水平，同時(shí)從部分銀行小微債發(fā)行利率（2.6%-5.0%）看，跌破3.0%的經(jīng)營貸產(chǎn)品定價(jià)偏低，經(jīng)營貸定價(jià)還得包含信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

鐘輝勇對記者分析道：“貸款利率的高低與經(jīng)濟(jì)形勢有關(guān)。就目前來說，短期內(nèi)利率存在整體下調(diào)的趨勢。至于經(jīng)營貸利率，跌破3%后繼續(xù)下行的空間并不大。”

上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院副教授李楠告訴記者：“目前我國貨幣政策的基調(diào)是穩(wěn)定寬松，鼓勵(lì)貸款以刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這決定了貸款利率的基本走向。但總體來看，利率繼續(xù)下行的空間不大。”

李楠分析道：“就市場供求來看，由于經(jīng)濟(jì)低谷期，以前最能吸納貸款的房地產(chǎn)行業(yè)不景氣，市場能夠符合銀行貸款條件的客戶并不多，許多銀行陷入‘資產(chǎn)荒’的困境。另一方面，不少經(jīng)營不錯(cuò)的銀行今年的存款任務(wù)完成得不錯(cuò)，越發(fā)地需要增加貸款。當(dāng)然，存款增長不佳的銀行同樣也需要增加貸款。”

“銀行需要增加貸款，但市場上的優(yōu)質(zhì)客戶不多，于是只有兩種選擇：一是降低客戶選擇的標(biāo)準(zhǔn)，過去只瞄準(zhǔn)優(yōu)質(zhì)客戶的銀行，更多地將重心轉(zhuǎn)向次優(yōu)客戶，過去集中于大企業(yè)的銀行，開始轉(zhuǎn)向小微企業(yè)；二是放貸標(biāo)準(zhǔn)不變，但為了吸引市場上為數(shù)不多的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行自然需要降低貸款利率。”李楠對記者表示。

“行業(yè)過度卷或過度定價(jià)屬于非常態(tài)，難以長期持續(xù)。預(yù)計(jì)隨著我國經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)常態(tài)，經(jīng)營貸等產(chǎn)品市場供需重新恢復(fù)平衡，各市場產(chǎn)品價(jià)格定價(jià)將回歸常態(tài)。”周茂華進(jìn)一步分析說，“過度競爭不利于行業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展，也不利于部分機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制，可能導(dǎo)致少數(shù)企業(yè)過度負(fù)債問題。如果出現(xiàn)經(jīng)營貸資金違規(guī)使用，偏離產(chǎn)品設(shè)計(jì)初衷，企業(yè)過度負(fù)債、期限錯(cuò)配可能有潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，違規(guī)流入股市、樓市等也可能助長短期投機(jī)操作，導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫等。”

值得關(guān)注的是，此前有多家銀行因消費(fèi)貸、經(jīng)營貸違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域而受到監(jiān)管處罰。經(jīng)營貸利率下調(diào)，是否有可能進(jìn)一步擴(kuò)大此類影響？

“目前來看，經(jīng)營貸利率過低的影響更多是在銀行本身，此前存在經(jīng)營貸違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域，在目前房地產(chǎn)市場總體下行的情況下，很難產(chǎn)生更大影響。”鐘輝勇表示。

李楠認(rèn)為，低利息看似帶來銀行的利息收入降低，不足以覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，貸款風(fēng)險(xiǎn)與利息高低的關(guān)聯(lián)度不高，往往高利率政策下的貸款風(fēng)險(xiǎn)更高。

此外，李楠提醒道，“上世紀(jì)90年代房地產(chǎn)進(jìn)入低谷期，房地產(chǎn)企業(yè)不能獲得銀行貸款，發(fā)生了大量假按揭事件。目前的房地產(chǎn)低谷期，有些房地產(chǎn)企業(yè)有可能通過若干小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營來申請銀行貸款，以度過危機(jī)。因此，銀行在經(jīng)營各類基于自動(dòng)審批的小微企業(yè)貸款時(shí)，需要及時(shí)了解各類騙貸邏輯，采取針對性的風(fēng)險(xiǎn)防范手段。”

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