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5月11日，北京商報記者了解到，基金投顧機構易方達財富于當日向其自有平臺基金投顧策略的持有人返還截至2026年3月31日的客戶維護費(即尾隨傭金)。此舉尚屬公募銷售新規(guī)落地后的業(yè)內首次。

所謂客戶維護費，是基金管理人在投資者購買基金后，從向投資者收取的基金管理費中，按約定比例支付給銷售機構的一筆用于基金銷售和客戶服務費用。易方達財富此次將投顧業(yè)務中配置底層基金時按約定從基金管理人處收取的尾隨傭金全額讓利給投資者，意味著投顧業(yè)務中所產生的銷售傭金將“歸零”，易方達財富只收取投顧服務費。

據相關策略持有人提供的信息，客戶維護費的返還方式為轉入當前策略，在《公開募集證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)過渡期內，易方達財富若從成份基金管理人處收到客戶維護費，將在扣除相關稅費后向投資者返還，具體時間、方式由易方達財富依據實際情況決定。

回顧2025年末，中國證監(jiān)會發(fā)布的《規(guī)定》明確，基金銷售機構同時開展基金投資顧問業(yè)務的，應當堅持投資者利益優(yōu)先、最優(yōu)價格執(zhí)行原則，對基金投資顧問業(yè)務形成的保有量，不得收取客戶維護費，切實防范利益沖突。《規(guī)定》自2026年1月1日起執(zhí)行，對相關要求設置了一年的過渡期。

易方達財富相關人士在接受北京商報記者采訪時表示，將投顧策略底層基金產生的尾隨傭金全額讓利投資者，有利于防范策略配置中的潛在利益沖突，讓基金投顧機構在基金篩選、策略構建、調倉管理等業(yè)務流程，始終以客戶利益為核心出發(fā)點。這也意味著基金投顧機構為客戶提供投顧服務的收入將純粹來自投顧服務費，從商業(yè)模式上追求與客戶利益的一致。后續(xù)易方達財富將根據監(jiān)管要求持續(xù)推行讓利舉措，切實提升投資者體驗和獲得感。

(文章來源：北京商報)

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