瑞銀:升快手-W(01024)目標價至70港元 首季業(yè)績符預期
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智通財經(jīng)APP獲悉,瑞銀發(fā)布研報稱,快手-W(01024) 今年第一季度業(yè)績符合預期,其中可靈(Kling)的商業(yè)化表現(xiàn)成為主要亮點,其首季收入按季增幅加速至逾90%,錄超過6.5億元人民幣,超出該行及市場預期。鑒于可靈的估值提升,該行利用分部加總法(SOTP)將快手的目標價由68港元上調(diào)至70港元,并維持“買入”評級。
此外,3月可靈AI的年化收入運行率(ARR)近5億美元,同比增長超過4倍。管理層對可靈商業(yè)化的態(tài)度積極,近期ARR的提升也令人鼓舞,因而將可靈第二季的收入預測上調(diào)至8.4億元人民幣。
瑞銀指出,快手第一季度總收入同比增長3%至337.16億元人民幣,符合預期;其中廣告與其他服務分別同比變動升9.3%、15.9%。該行認為,市場對于可靈相關費用增長加快的保守預期已反映在股價中。該行維持對快手的積極看法,主因其主動奪取市場份額的策略正確、估值具吸引力,且可靈帶來的盈利影響已被市場消化。
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